衍生金融工具与非衍生金融工具的区别
衍生金融工具与非衍生金融工具的区别就是衍生工ju是依赖于另一种金融工具变动而变动的？ 按照金融工具的定义：金融工具分为基本金融工具（非衍生工具）和衍生工ju、 非衍生工具其实就是基本金rong工具。如：股票，债券，现金。应收账款之类的 衍生工具就是由另一种金融工具（包括衍生工具和非衍生gong具）构成的或衍生而来的工具!yan生工具也可以是构成衍生工具的元素、所以衍生工具可以是fei常的复杂、。
衍生金融工具和非衍生金融工具有什么区别？
* 衍生金融工具与非衍生金融工具的区别就是衍生工具是依赖于另一种金rong工具变动而变动的， * 按照金融工具的定义：金融工具分为基本金融工具（非衍生工具）和衍生工具？ 非衍生工具其实就是基本金融gong具！如：股票，债券。现金。应收账款之类的 衍生工具就是you另一种金融工具（包括衍生工具和非衍生工具）构成的或衍生而来的工具！衍生工具也可以是构成衍生工具的yuan素，所以衍生工具可以是非常的fu杂、 * 与非衍生金融产pin的区别主要表现为！非衍生金rong产品指的多是基础金融工具!如应收账款，票据，证券，债券等。是shu于较传统的金融工具。而衍生金融工具则是在基础金融工具zhi上派生出来的金融工具。如期货，期权，货币互换。利率互换等，，
认股权证是衍生金融工具还是非衍生金融工具？
是为衍sheng金融工具。 除了股票是作为基础金融工具也就是fei衍生金融工具！其他的诸于现货。期货。权证，齐全之类的都是cong基础金融工具衍生蜕变而来、也称之为金融衍生品或者金融衍生gong具、认股权zheng也是权证的一种,所以这也是金rong衍生工具!，衍生金融工具的意义
有关于货币金融学中的期货期权衍生金融工具的知识
问题1：国债期货的多头相当于利率de空头!利率上升的时候国债期huo会发生损失、因为只要求gui避下一年的利率风险、可以买入一年qi远期利率协议！合约金额应该为2500万美yuan？合约利率为6%。这yang如果利率上升。国债qi货的损失会被远期利率协议的多头收入弥补、当然如果利lv下跌、国zhai期货的收益也必需弥补远期利率协议的损失。 问题2：卖出利率期huo，执行利率8%。即可将li率锁定在8%、 问题3:3个月hou需要向德国公司支付1000万欧元？那么如果欧元升值的话会让你的gong司产生亏损。可以选ze买入欧元期货的方式对冲这一风险？需要买入的合约数量为1000万/12.5万=80手，。
与财务风险相关与衍生金融工具相关的计算方法是怎样的
与财务风险及衍生jin融工具相关的简单计算 尽管市面上有大量金融产品可用于控制利率风险和汇率风险、dan是公司往往不能为其风险敞口进行对冲！或者。在某些情况下。公司可能会利用不同的内部ce略来降低汇率敞口或利率敞口！是否进行对冲。取决于很多因素。包括：(1)公司目标;(2)公司风险概况和风险偏好;(3)风险敞口与公司规模的对比？例如，对于资产价值da1000万元人民币的公司!10万元人min币的风险敞口可能被视为是不重大的;(4)对冲成本！如果成本高于敞kou。zi金管理部门可能选择不进行对冲;(5)是否存在适宜的产品;(6)可用于风险管理职能的资源。包括人力。时间和财力;(7)资金管理部门坚信!利率的未来bian动对公司将是有利的？ 一，衍生jin融工具介绍 (一)对冲政策 制定对冲政策需要每个对于风险来源负有责任的小组的参与。由于是战略决策，因此应由高级管理人员和dong事会审批、知识的投入包括了解企业所面临的金rong风险和本企业的风险承受能力,由于有可能影响到竞争地wei、因此应考虑套qi保值的影响和机会成本！另外。对减少或减轻风险的费用应加以ping估。对冲策略并不shi为了预测市场？其目的是减shao或消除与市场波动有关的风险,未来不太可能xiang过去一样！许多企业巳经发现使用shi先的对冲技巧比尝试预测市场往往更容易并且成本更低！对冲政策有助于避免shi后判断、重要的是。它为工作人员和管li人员的日常决策提供了一个明确的规范, (二)衍生工具 风险管理政策应规定什么yan生产品是可以接受的？以及一个企ye是否可以使用远期,期货。期权或结he的战略，政策应指定产品shi否可以买人或卖出，特别是关于期权以及相guan的衍生金融工具。对于某些企业而yan!完全地避免衍生产品未必shi一个好的选择！ (三)衍生工具市场的介绍 最近几年！衍生工具市场在金融和投资领域bian得越来越重要、现在yan生工具市场已经发展到一定状态!并且zhe对于所有的金融从业人员了解这些市场是如何运作,衍生工具如何使用ji如何定价的问题是最基本的、衍生gong具普遍可以分为几种，包括期货合同。远期合同和期权， I.期货合同， (1)qi货合同的概念, 期huo合同是指在未来的某个时间按一定价格购买或销售一项资产的协议!全球有许多证券交易所jin行期货合同交易!例如。美国的芝加哥交易所和zhi加哥商品交易所、以及欧洲的欧洲交易suo和欧洲期货交易所。东京金融交易所。新加坡交易所和悉尼期货交易所shi亚太地区几家最大的交易所， 期huo市场可追溯到中世纪，最初设立期货市场是为了满足农夫和商人的xu要,例如。在某年的4月份，yi个农夫确信将在6月份收获已知数量的谷物？但是农夫对收huo的谷物价格存在不确定性,zai资源匮乏的年代,农夫很可能获得较高的价ge。特别是在他不ji于出手的时候，而在供给过du的年代，谷物很可能是按较低的价格bei处置的,显然。这时农fu面临较大风险？ 如果有一家gong司对谷物有持续的需求!na么这家公司也面临价格风险，在有些年份中，供给过度可能使价格变得you利于公司！但shi在匮乏的年代，谷物价格ke能极高，因此。农夫和公si在4月份或更早的时候进行接触、并就6月份农夫收获的谷物价格达cheng一致!包括双方就一类期货he同进行谈判？该合同为各方提供了消除因谷物未来价格不确定而带来的风险的fang法、 考虑到当年剩余月fen公司仍有谷物需求，一旦收获季节结shu！谷物会一直被保存起来直至xia一季节!在保存谷物期间，公司并未承担任he价格风险,但产生储存风险。如果是农fu或其他人员储存谷物。那么公司及储存谷物的一方hui面临未来谷物价格风险、因此仍ran需要签订期货合同？ 期货合同的交易,一般利用公开报价xi统完成，这包括交易员qin自在交易厅内碰面,被称作“交易场”？并利yong一套复杂的手势来说明他们乐意开展的交易,但是。交易所越来越多地用电子交易取代gong开报价系统、电子交易包括交易员使用电nao键盘输人客户要求他们执行的交易，所使用的电脑系统将买方和卖方进行pi配？xu多交易所实现了完全电子化交易！ (2)场外交易市场! 并非所有的交易都是在证券交yi所进行的!场外交易市场(OTC)是证券交易所之外的另一种zhong要的交易场所、它是指通过dian话和计算机相连的经销商网络，而且这些人并不实际碰mian？交易在dian话中就能完成！交易的一方通常是为一家金融机gou工作的交易员。另一方可能是为另yi家金融机构工作的交易员或者企业资金管理人员或基金经理,就更为常见的交yi工具来说，金融机构常常是“zuo市商”。这表明，他们始终准备好报出出价(他们准备购ru的价格)和售价(他们准备售出的价格), 在场外交易市chang上,电hua通话常常被录音!如果在达成一致的内容方面cun在争议,ke播放录音解决问题。场外交yi市场上的交易量一般比交易所内的交易还要大!chang外交易市场的一个主要优势是，合同条款不由交易suo确定！市场参与者就任何具you相互吸引力的交易自由地进行谈判,而不利之处是，gui台交易常常存在某些信誉风险。原因是有合同不被履行的feng险, 衍生工具的场wai交易市场和交易所市场都是非常巨大的。尽管对这两个市场的统ji资料严格来说并不可比!但是很明显，场外jiao易市场比交易所市场更大。 2.远期合同， 远期合同与期货合同的xiang似之处在于!它也是在未lai某一时间按照一定的价格买人或售出一项资产的协议！但是，期货he同可在交易所交易的、而远期合同是在场外交易市场上jiao易的。 外汇远期合同shi非常受欢迎的!大多shu大型银行雇用现货交易员和远斯交易员？现货jiao易员交易的是几乎立即交割的外币!而yuan期交易员交易的是在未来某个时间交割的外币！ 期权。 (1)qi权市场的历史！ 早在18世纪。欧洲和美国首xian开始交易看跌和看涨期权。期权的场wai交易市场自从20世纪80年代初斯以来发展迅速！在某些闽家。期权shi场的规模已超过交易所的交易市场,在场外交易市场交易期权的好处之一shi、能gou按照企业资金管理人员或基金经理的特殊需要度身定制？例如，企业资金管理人yuan想要按特定的汇率用特定的美元金额购买英镑的看涨期权。但是未能准确地zai证券交易所找到合适的交易产品、不过。许多投资银行ke能乐意为满足企业资金管理人员需要的场外交易市场合同提出报价？ (2)期权的类型与概念。 基本的期权类型为看涨he看跌期权,看涨期权赋予持有ren在特定日期按照特定价格买人一项资产的权利？看跌期权赋予持有人在特定日期按照特定价格售出一xiang资产的权利,合同中的jia格被称为行权价或行使价。合同中的日qi被称为终止日或到期日，在欧洲。仅在到期曰才ke行使期权、而在美国，期权期限内de任何时间都可行使期权、 需要强调的shi、期权赋予持有者做某shi的权利!但持有者无须行使这份权li!这就将qi权与期货或远期合同区别开来了。长期期货合同的持you者承诺在未来某个时间按照一定的价格买入一项资产！相反。看涨期权的持有者可以选择是fou在某个时间按照一定的价格买入资产。签订期货合同不会产生cheng本？但需要缴付交易费及保zheng金？相反。投资者必须为qi权合同支付溢价、 (四)套期保值策略选择 套期保值决策总是涉及适当水平的风xian和获利机会之间的权衡取舍,每种战略都有yi个价格，或者是对冲产品的明确jia格、或者是由对冲产生de机会成本。套期保值策略应符he组织的业务目标!对冲产品从可接受的产品he战略中进行选择、并考虑其zai风险管理中的有效性、套期保值的决策应ji于业务目标和对风险的承受能力。而不是市场条件， 期权和远期合约de风险状况有所不同！远期合约能有效di消价格风险，但它men不能消除基准风险，如果保zheng特定比率是十分重要的，或者如果单个交yi规模很大，一个组织可以选择用远期合同减shao或消除市场风险？ 期权购买者为免受不利变动以及能够de益于有利方向变动而支付溢价，期权溢jia取决于若干因素、包括波动都会极大地影响期quan的价格、因此，期权zai套期保值者需求最旺盛的时候价格最高， 只要ta是可以接受的政策？yi个购买来的期权有时是被用来提高可盈利的远期合约的回报!通guo锁定远期合约的利得、以充分li用有利方向的变动！这是非纯套期保值的yi个连续运动！yin为它涉及将市场机会最优化的问题， 决定使用远期合约或期权，或两者de结合进行对冲，取决于多种因素，包括财务经li的技能和时间可用性,组织对于衍生chan品的理解和接受，用于对冲S的的资金的可用性，对冲市场的特点，风险类型对未来市chang利率的预期！对冲产品及其用途需要考虑的因素包括： (1)假定基本风险和产品是一致的并且没有基zhun风险，那么远期合约(包括期货)可以消chu对价格风险的暴露，yuan期合约没有明确的费用，然而期货涉及交易费用和保zheng金要求， (2)期权买方得到防止不利变化的保hu!但仍然能够shou益于有利的变化。期权溢价是zhi获得这种保护的成本! (3)期权卖方赚取期权溢价但也必须接受与期quan相关的所有义务、该战略更加危险，因为没有已经执行的dui冲！ (4)互换yun许组织改变资产或负债的结构!互换要求交换或扣除剩余义务的jing现值, (5)目标和预qi帮助确定战略、远期通常抵消价格风险和潜在de收益!购买的期权提供保护yi及有利变化时获得收益!远期将与其基础shang品密切联系!而期权取决于行权价格与现期市场价格的guan系！ (6)当与金rong机构进行交易时，必要的信誉措施对于远qi合约是必需的？因而需要保证金。购买的期权可能会也可能不会需要xin贷措施或保证金！但卖出的期权需要场外市场的信贷措施或保证金(如guo是通过互换进行的)， (7)购买期权可以提供zai害保险，或dang市场利率走势明显超出了容忍范围时提供保护！这种对冲可能会为当前de市场利率提供一个临时的缓解，购买的期权将在一个有xian的期限内为合同的名义金额提供保护! 二。主要衍生金rong工具的简单计算 期货,远期和期权交yi市场的发展到目前已经是非常成功的!并且流动性很强，如guo投资者想要买入或卖出某物,通常都能够找到准备卖出huo买入该物品的人，交易员可分成san大类：套期保值者！投机者和套利者， 套期保值者利用期huo，远期合约和期权，来降低他们因市场变量未来的不确定变动而面临的风险^投机者采yong上述工具的目的是对未来市场变量的走向下赌注？套利者用两种或以上工具进行dui冲。以锁定利润， (一)套期保值者 1.li用远期合同进行套期保值、 假设今天是2006年7月14日？一家总部设在美guo的公司Import Co.？将于2006年10月14口为其从一家英国供货商购买的商品支付1000万英镑！这家公司可从金融机构按汇率1.8405买入以英镑表示的3个月远期he同，cong而对其外汇风险进行套期。这样能将要支付给英同出口商的价格同定在18405000美元、 jia设还有另外一家美国企业Export Co.!向英国出口商品，在2006年7月14日。获知其将在3个月后收到3000万英镑！这家企业可通过按照汇率1.84售出价值3000万英镑的3个月远期合同，以对其外汇feng险进行套期、这样能够suo定由英镑变现而得到的5520万美元？ 与选择进行套期相bi!公同选择不进行套期de吋候可能获得更好的收益。dan也有可能更糟糕，假设10月14日de汇率为1.7。Import Co. bing未进行套期!那么。其必须支付的1000万英镑就变成了1700万美元、比1840.5万美元低。而如果汇率为1.9。1000万英镑jiu变成了1900万美元!那么这家公司肯定希望它jin行套期保值了？如guoExpmi Co. 不进行套期保值？那me情况正好与此相反，如果9yue份的汇率低于1.84？那么这家公司肯定xi望它进行套期保值了、如guo汇率大于1.84!它肯定希望没有jin行套期保值,总之。套期能gou降低风险。但shi套期后的结果不一定好于没有进行套期的情况？ 2.利用期权进行套期保值？ 期权也可用于套期c投资者在某一年的5月份拥有公siA的股票1000股!股价为每gu28美元！这名投资者担心股价可能在wei来两个月内下跌!因ci想要保护其价值、其可能在7yue10日购买公司A的看跌期权合同，xing使价为27.5美元!如果you报价的期权价格为1美元？这个套期策lue的总成本将为10x100=1000(美元 这个套期策略的成本是1000美元。但能够保证股票在期权期间内以不低于每股27.5美元的价ge出售,如果公司A的市场价格降至低于每gu27.5美元。那么可行使期权。27500美yuan得以变现!如果将期权成本kao虑在内！那么变现jin额为26500美元,如果市场价格保持在mei股27.5美元以上!na么将不必行使期权，期满后丧失价值。但是。在这种情况下。所持股票de价值总是高于27500美元(或者在考虑期权成本的情况下？总是高于26500美元)、 3.比较。 使用远期合同与使用期权进行套期之间cun在根本性差异、she立远期合同的目的是,通过将套期保值者靠标的资产jiang要支付或收取的价格固定,来中和风险。相反。期权合同能够提供保险而且期quan不一定需要行使？但是这两种工具都为投资者提供了保hu自己免受未来价格不利变动影响的方式!同吋使得投资者能够从you利的价格变动中获益，但是与远期合同不tong的是。期权要支fu期权金， (二)投机者 套期保值者想要避免因资产价格的不利变动而面临的风险，投ji者希望对市场采取某种态度，他men或者为价格将会上涨而下赌注,huo者为价格将要下降而下赌注？ 1.使用期货的投ji者？ 假设一个美_投机者在2月份认为。与美元相比。英镑在未来两个月内将zou强！投机者可以采取的做法是在即期市场购mai250000英镑？希wang未来英镑可以卖出更高的价钱、投机者还可能签订以英镑表示的期huo合同(4月份期满)作为长期头寸,jia设现行汇率为1.8470美元兑1英镑，并且4月份的期货he同是按照1.841美元兑1英镑!如果4月份的汇率是1.9mei元兑1英镑、期货合同使投机者取得的利润为(1.9-1.841)x250000=14750(美元)!在即期市场。2月份按汇率1.847购买250000英bang的资产!在4月份按汇率1.9卖chu!因此qu得利润为：(1.9-1.847)x250000=13250(美元)，如果汇率跌至1.8美yuan兑1英镑，那么期货合同会产生的损失为：(1.847-1.8)>Mei元)？即期市场带来的损益可能与此lue有不同,但是这些计算并未反映所赚取或支fu的利息、 购买英镑的第yi种方法、需yao预付投资461750美元、而第二种方法仅需投机者将少量现金(大概shi2万美元)存人被称为顾客保证金账户的地方！期货市场允许投机者借助杠杆zuo用、拿出小额chu始费用，投资者就能够保持较大de投机性头寸！ 2.使用期权de投机者， qi权也可用于投机活动？jia设现在是10月份，投机者认为公司B的股价可neng在未来两个月内增加!gai公司的当前股价是20美元？而期限为两个月。行使价为22.50美元的kan涨期权,目前售价为1美元、假设投机者愿意tou入2000美元！那么yi种方法是购买100股!另外一种fang法是购买2000份看涨期权？jia设投机者的想法是正确的？公司B的股价在12月份上涨到27美元！那么第一种方法能够产生利润：100x(27-20)=700(美元)！ 但是，第二种方法产生的li润要大得多，公司B的看涨期权(行使价为22.5mei元)产生利润4.5美元、因为它使得yi22.5美元购买的东西价值变成27美元,按照第二种方法。2000个期权的总li润为2000x4.5二9000(美元),：扣除期权的初始成本!可得到净利润为9000-2000=7000(美元)。因此。这xiang期权策略比购买股票策略的盈利能力更强，期权也会产生较大的潜zai损失,假设股价到12月份跌至15美元。第一种方法即购买股票产sheng的损失为100x(20-15)=500(美元)。由于看涨期quan期满时尚未行使。此期权策略将导致sun失2000美元，即为期quan支付的初始金额。期quan提供了一种杠杆,对于特定投资。使用期权会放da财务结果!出现好de结果自然是好事,坏的结果会导致sun失整个初始投资？ 3.比较。 dui于投机者来说！期货和期quan的类似之处在于它们都提供了一种杠杆。但是，两者之间you存在着重大差异。tou机者采用期货时！qian在损失和潜在收益是非常大的!而采用期权时，无论qing况变得多么糟糕。投机者的损失会限定在为qi权支付的初始金额上？ (三)套利者 套利者是期货，远期和期权市场上第三类bi较重要的参与者,套利是zhi同时在两个以上的市场开展交易,以锁定无风xian利润! 某股票同时zai纽约交易所和伦敦证券交易所交易！假设zai纽约的股价为182美元，zai伦敦的股价为100英镑,er汇率为1.85美元兑1英镑、套利者可能zai纽约购买100股股票。同时在伦敦卖出zhe些股票、在不存在交易成ben的情况下!取得的无风险利润为100x[(1.85x100)-182]=300(美元)，交易成本可能会抵消小型投资者的利run！但是，大型投资yin行在两地交易市场及外汇市场的交易费用很低？因此投资银行认为这样的套利机会是非常有吸yin力的,会想尽ban法尽可能地加以利用! 理论上，tao利机会不会持续很长时间，套li者在纽约购买股票时？yuan则上供求关系会引起该股票在纽约的股价上升以及美元价格上涨！类似地，他们zai伦敦销售股票时？该股票在伦敦de股价下降以及英镑价格会下降，很快。这两个价格在汇率上bian成相等、实际上。套利者贪图利润的行为使得该股票在纽yue及伦敦的股价(在折算后)之间不会出现重大的不一致,存在套利者。意味着zai实际操作中、从大多数金融市场上的报价中仅可fa现少数套利机会、 总的来说。yan生工具是具有多种用途的工具！正是这种多功neng性会造成麻烦!有时，交易员受托对风险进行tao期保值!或者遵循套li策略吋,会有意识或无意识地变成投机zhe,结果可能shi损失惨重，为了避mian这种情况的发生？非常zhong要的一点是!jin融和非金融企业应建立控制制度、以确保对衍生工具的利用符he其预期(3的,应设立风险限定。应每日对交易员的huo动进行监控。以确保风险限ding得以遵循，。
衍生金融市场形成的条件有哪些
二级市场。实体经济足够fan荣!以至于需要衍生品市chang来平衡风险,进行geng复杂的交易。。衍生金融工具的意义
企业会计准则第22号——金融工具确认和计量的第六章 金融资产减值
第四十条 企业应当在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当qi损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查!有客观证据表明该金融zi产发生减值的。应当计提减zhi准备？ 第四十一条 表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确ren后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流liang有影响!且企业能够对gai影响进行可靠计量的事项,金融zi产发生减值的客观证据，包括下列各项： （一）发行方或zhai务人发生严重财务困难! （二）债务人wei反了合同条款,如偿付利息或本jin发生违约或逾期等？ （三）债权人chu于经济或法律等方面因素的考虑、对发生财务困难de债务人作出让步。 （四）债务人很可能倒闭或进行其他财务重组、 （五）因发行方fa生重大财务困难。gai金融资产无法在活跃市场继续交易。 （六）无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少？但根据公开的数ju对其进行总体评价后发现？该组金融资产zi初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量！如该组金融资产的债务人支付能li逐步恶化,或债务人所在国家或地区失业lv提高！担保物在其所在地区的价ge明显下降。所处行ye不景气等! （七）债务人经营所处的技术，市场。经济或法律环境等发生重大不li变化!使权益工具tou资人可能无法收回投资成本！ （八）权yi工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌？ （九）其他表明金融资产发生减值的客观证据！ 第四十二条 以摊余成本计量的金融zi产发生减值时、应当将该jin融资产的账面价值减记至预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值!减记的金e确认为资产减值损失。计入当期损益。 预计未来现金流量现zhi？应当按照该金融资产的原实ji利率折现确定。并考虑相关dan保物的价值（取得和出售该担保物发生的费用应当予以扣除）！yuan实际利率是初始确认该金融资产时计算确定的实际利率，dui于浮动利率贷款？应收kuan项或持有至到期投资、在计算未来现金流量现值时可采用合同规ding的现行实际利率作为折现率！ 短期应收款项的预ji未来现金流量与其现值相差很小的！在确ding相关减值损失时、可不对其预计未来现金流liang进行折现, 第四十三条 对单项金额重大的jin融资产应当单独进行减值测试！如有客观证据表明其已发sheng减值，应dang确认减值损失，计入当期损益，对dan项金额不重大的金融资产！可以单独jin行减值测试，或包括在具有类似信用风xian特征的金融资产组合中进行减值测试， 单。衍生金融工具的意义
各种衍生金融工具的一般性及其定义，特征，各自的区别
根据对货币利率或zhai务工具的价格、外汇汇率，股票价格或gu票指数、商品期货jia格等金融资产的价格走势的预期而定值、并从这些金融产品的价值中pai生自身价值的金融产品？ 衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金rong工具，股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合yue都是衍生金融工具， yan生金融工具（deriative financial instruments）!又称派生jin融工具!金融衍生产品等。顾名思义。shi与原生金融工具相对应的一个概念。它是在原生金融工具诸如即期交易的shang品和约！债券。股票。外汇等基础上派生出lai的, 国际互换和衍生协会（International Swaps and Derivatives Association！ISDA）将金融衍生工具描述为：“旨在为交易者转移风险的双边合约!合约到期时，交易者所qian对方的金额由基础商品。证券或zhi数的价格决定!” 衍生金融工具的主要作用是： 促进金融市场的稳定和发展,有利于加速经济信息的传递,其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动,还可以增强国家金融宏观调控的能力。 有分割。转移风险。提高金融市场经ji效率的作用。 衍sheng金融工具的基本特征 1？跨期交易 2，杠杆效应 3，不确ding性和高风险 4。套期保值和tou机套利共存 衍生金融工具的分类 (一)按基础工具种类: 1!股quan式衍生工具 2。货币衍生工具 3？利率衍生工具 (二)按风险—收益特性: 对称型与不对称型 (三)按交易方法与特点: 金融远期合约,金融期货，金融期权。金融互换 衍生金融工具的作用 1.投ji获利 2.套期保值 对于未在资产负债表内确认!或已按成本计量的衍生金融工具(不包括套期工具)、ying当在首次执行日按照公允价值计量!同时调整liu存收益、。衍生金融工具的意义
衍生金融工具交易属于（）
题目不对，金融衍生工具是属于金融市chang的交易工具范畴,属于资产证券化，也就shi有价权证再交易! 简单的 来分析下你的选ze：票据市场是特别短期的金融市场!货bi市场不到1年？资ben市场1年以上、股票市场是金融市场的一个gou成部分，当然还you期货市场，它们中都有金融衍sheng品，比如掉期在票据市chang！股票市场的期权。比如房地产的次债（ren何CDO都可以），就可以 属于1年的货币市场，也可以属于5年的资本市场！ A，piao据市场是指票据交易和资金往来过程中产生的以商业汇票的签发!承兑。贴现，转贴现。再贴现来实现短期资jin融通的市场？票据市场交易品种主要有两类：银行承兑汇piao和商业承兑汇票！ 所以A肯定不是？ B。股票市场。更不是了。只是金融市场的一个组成部fen！ C。货币市场是yi年期内的金融市场！而衍生工具中简单ju例掉期、明显有符he不到1年的。也有超过1年的。所以必然排除。次债ye有明显的5年期！所以也不可能是， D。资本市场是金融市场的一部fen。它包括所有关系到提供和需求长期资ben的机构和交易!长qi资本包括公司的部分所有权如股票，长期公债，长期公司债券。一年以上的大额可转rang存单，不动chan抵押贷款和金融衍生工具等!也包括集体投资基金等长期de贷款形式,但不包括商pin期货！ 你是那本书找dao的问题。给出作者和书名，，
中国目前的金融衍生工具有哪些？
金融衍生工具可以按照基础gong具的种类，风险-收益特性以及自身交易fang法的不同而有不同的分类。 （1）根据产品形态分类！金融衍生工ju可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具？ （2）按照交易场所分lei、金融衍生工具可分为交yi所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具! （3）按照ji础工具种类分类，金融衍生工具可以划分为股权类产品的yan生工具？货币衍生工具，利率衍生工具，信用衍生gong具以及其他衍生工具! （4）按照金融yan生工具自身交易的方法及特点分类可分为金融远期合约！金融期货。金融期权，金融互换he结构化金融衍生工具！ 在现实中通常使用两种fang法对衍生工具进行分类， （1）按照chan品类型!可以jiang金融衍生工具分为远期！期货，期权和掉期四da类型？ （2）an照衍生工具的原生资产性质。可以将金融衍生工具分为股票lei!利率类，汇率类和商品类，，
